Essais en théorie des contrats et en économétrie non-linéaire

Essays in contract theory and in nonlinear econometrics

• Auteur / Autrice : Bernard Salanié
• Direction : François Bourguignon
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 1992
• Etablissement(s) : Paris, EHESS

Résumé

Cette these rassemble trois articles portant respectivement sur la theorie des contrats, l'econometrie non-lineaire et la finance. La premiere partie commence par une introduction a la prise en compte des aspects dynamiques en theorie des contrats. Elle contient egalement un article qui etudie l'effet de l'aversion pour le risque des contractants sur la forme des contrats optimaux en presence de selection adverse. La deuxieme partie est consacree aux methodes d'estimation par simulation en econometrie non-lineaire. Une introduction retrace la genese et decrit les proprietes de ces methodes. Un article detaille l'application des methodes du pseudo-maximum de vraisemblance simule a un modele de desequilibre a deux marches. Enfin, la derniere partie s'attache a l'etude des effets destabilisants de la speculation sur les marches financiers. L'article repris dans cette partie presente trois modeles qui montrent que meme si la concurrence est parfaite et les anticipations rationnelles, la speculation peut avoir des effets destabilisants.

This dissertation regoups three papers in contract theory, nonlinear econometrics, and finance. The first part contains an introduction tothe dunamics of contracts. It also contains a paper that studies how risk aversion affects the shape of the optimal contract in an adverse selection problem. The second part studies simulation-based estimation methods in nonlinear econometrics. The introduction motivates these methods and details their properties. An application to simulated pseudo-maximum likelihood estimation of a two-market disequilibrium model is then presented. The last part considers the destabilizing effects of speculation on financial markets. It presents three models that show how, even with perfect competition and rational expectations, speculation can decrease welfare and destabilize prices.