Risque de liquidité et comptabilisation à la juste valeur : implications pour la structure du capital, les prêts et la stabilité des banques

Liquidity risk and fair value accounting : implications for banks capital structure, lending and stability

• Auteur / Autrice : Alassane Diabate
• Direction : Amine Tarazi, Thierno Amadou Barry
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences economiques
• Date : Soutenance le 14/01/2020
• Etablissement(s) : Limoges
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Sciences de la Société, Territoires, Sciences Économiques et de Gestion (Limoges ; 2018-2022)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'Analyse et de Prospective Economiques
• Jury : Président / Présidente : Daniel Goyeau
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Amine Tarazi, Thierno Amadou Barry, Daniel Goyeau
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Iftekhar Hasan, John Ogilvie Stephen Wilson

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Mots clés libres

Ratio de capital des banques

Risque d’insolvabilité

Prise de risque

Actifs de niveau 3

Actifs de niveau 2

Risque de liquidité provenant du hors bilan

Création de prêts

Flux inattendus de dépôts

Ajustement de la structure du capital

Pénurie de liquidités sur le marché

Bank capital ratio

Insolvency risk

Risk-taking

Level 3 assets

Level 2 assets

Off-balance sheet funding liquidity risk

Loan production

Unexpected deposit flows

Capital structure adjustment

Market liquidity shortage

Résumé

Cette thèse comprend trois essais empiriques fondés sur des données de banques commerciales américaines. Elle vise à mettre en évidence les implications du risque de liquidité et de la comptabilisation à la juste valeur sur la structure du capital, les prêts et la stabilité des banques. Ainsi, le premier chapitre examine si les épisodes de pénurie de liquidité sur le marché influencent l'ajustement de la structure du capital des banques. Les résultats révèlent que seules les petites banques réagissent à de tels épisodes en augmentant leur ratio de capital. Pour ce faire, elles réduisent la part des prêts dans le total de l’actif, diminuent la part des actifs ayant une pondération de risque plus élevée et réduisent la taille de leur bilan. Ces résultats donnent à penser que les exigences en matière de liquidité pourraient être redondantes pour les petites banques, mais semblent nécessaires pour les grandes banques. Le deuxième chapitre analyse si l’impact d'un flux inattendu de dépôts sur la création de prêts dépend du degré d'exposition des banques au risque de liquidité provenant du hors bilan. Les résultats montrent que seules les petites banques augmentent leurs prêts lorsqu'elles sont soumises à des entrées de dépôts imprévues. Cette augmentation des prêts dépend de leur degré d'exposition au risque de liquidité découlant de leurs activités de hors bilan. Les petites banques plus exposées à ce risque de liquidité ont tendance à accorder moins de nouveaux prêts. Ces résultats indiquent que les entrées inattendues de dépôts pourraient ne pas être aussi facilement redistribuées aux emprunteurs. Le troisième chapitre examine l'effet des actifs de niveau 2 et de niveau 3 détenus par les banques sur la prise de risque et le risque d'insolvabilité. Les résultats révèlent que les banques ayant des proportions plus importantes d'actifs de niveau 2 et de niveau 3 prennent des risques plus élevés et sont plus exposées au risque d'insolvabilité. Ces résultats suggèrent que le système bancaire pourrait devenir plus fragile lorsque les investisseurs perçoivent des problèmes de fiabilité au niveau des actifs bancaires.

This thesis comprises three empirical essays based on U.S. commercial banks’ data. It aims to highlight the implications of liquidity risk and fair value accounting on banks’ capital structure, lending and their stability. Thus, the first chapter investigates if episodes of liquidity squeeze on the market affect banks’ capital structure adjustment. The findings reveal that only small banks react to such episodes by increasing their capital ratio. To do so, they reduce the share of loans in total assets, decrease the share of assets with higher risk weights and they downsize their overall balance sheets. These results suggest that liquidity requirements might be redundant for small banks but appear to be necessary for large banks. The second chapter analyses whether the impact of an unexpected flow of deposits on loan origination depends upon the degree of banks’ off-balance sheet funding liquidity risk exposure. The results show that only small banks increase their lending when they are subject to unexpected deposit inflows. The increase in lending depends on how much they are exposed to funding liquidity risk stemming from their off-balance sheets. Small banks more exposed to such funding liquidity risk tend to extend fewer new loans. These results indicate that unexpected deposit inflows might not as easily be fueled again to borrowers. The third chapter examines the effect of banks’ holdings of Level 2 and Level 3 fair value assets on risk-taking and insolvency risk. The results reveal that banks with larger proportions of Level 2 and Level 3 fair value assets take on higher risk and are more exposed to insolvency risk. These findings suggest that the banking system may become more fragile when investors perceive reliability concerns in banks’ assets.