La relation de clientèle banque-entreprise et la structure du pool bancaire dans un environnement corrompu : trois essais

Bank-firm relationship and the firm’s bank pool structure in corrupt environment : three essays

• Auteur / Autrice : Hong van Vu
• Direction : Frédéric Lobez
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 28/09/2018
• Etablissement(s) : Université de Lille (2018-2021)
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale des Sciences Juridiques, Politiques et de Gestion (Lille)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Lille School of Management Research Center - Lille School Management Research Center / LSMRC

Mots clés

Mots clés contrôlés

Économie d'entreprise

Service à la clientèle

Banques

Entreprises -- Finances

Banques -- Investissements

Mots clés libres

La disponibilité du crédit

La relation de clientèle banque-Entreprise

La structure du pool bancaire

La connexion politique

La corruption

L'éthique managériale

Credit availability

Bank-Firm relationship

Firm bank pool structure

Political connection

Corruption

Managerial ethics

Résumé

Cette thèse consiste en trois recherches sur le financement bancaire des entreprises. Le premier essai met l’accent sur l’influence des relations bancaires et des connexions politiques sur l’accès des entreprises au crédit. Il utilise un ensemble de données collectées manuellement sur les moyennes entreprises vietnamiennes pour montrer que les relations bancaires (durée de la relation avec la banque principale et le nombre de banques) et les connexions politiques ont des effets complémentaires sur la maximisation de la disponibilité du crédit pour les entreprises. Cette recherche a des implications politiques pour les économies émergentes caractérisées par la corruption gouvernementale locale ; elle suggère que les décideurs politiques devraient préférer les systèmes bancaires transactionnels aux systèmes bancaires relationnels, et elle expose le côté obscur des relations bancaires. Le deuxième essai examine les effets des connexions politiques et de la corruption locale sur les structures du pool bancaire des entreprises. En utilisant le même ensemble de données que dans notre premier essai, nous constatons que les entreprises politiquement connectées ont tendance à établir leurs relations bancaires principales avec les banques connectées. Nous constatons également que les entreprises connectées réduisent le nombre de banques et la diversité des types de propriétés des banques dans leurs pools bancaires lorsqu’elles établissent des relations avec les banques connectées ; ces entreprises maintiennent ces structures de pool bancaire lorsque la corruption est répandue dans leur province d’origine. Les résultats montrent que la corruption locale est associée positivement au nombre de banques et à la diversification des types de propriétés des banques. Le dernier essai explore la structure du pool bancaire des entreprises dans les économies émergentes caractérisées par la corruption. Dans le modèle théorique proposé, les gestionnaires d’entreprise maximisent une fonction d’utilité attendue qui dépend à la fois de la valeur de l’entreprise et de la consommation personnelle. En fonction du poids qu’ils attribuent à chaque composante, les gestionnaires choisissent parmi trois structures du pool bancaire pour combiner un certain nombre de banques et le choix d’une banque principale plus ou moins corrompue. Le test de ce modèle repose sur un riche ensemble de données provenant d’entreprises vietnamiennes que dans notre premier essai. Les résultats confirment que les entreprises et les banques sont de même niveau d’intégrité. En outre, les entreprises ont tendance à augmenter le nombre de banques dans le pool bancaire lorsqu’elles ne peuvent pas établir une relation avec une banque principale souhaitable.

This thesis consists of three research on the firms’ bank financing. The first essay focuses the influences of bank–firm relationships and political connections on firms’ access to credit. It uses a manually collected data set of Vietnamese medium-sized enterprises to show that bank–firm relationships (length of relationship with main bank and number of banks) and political connections have complementary effects on maximizing firms’ availability of credit. This research has policy implications for emerging economies characterized by local government corruption; it suggests that policymakers should prefer transactional banking systems to relationship banking systems, and it exposes the dark side of bank–firm relationships. The second essay investigates the effects of political connections and local corruption on the structures of firms’ bank pools. Using the same data set with our first essay, it finds that politically connected firms tend to establish their main bank relationships with connected banks. It also finds that connected firms reduce their numbers of banks and their diversity of bank ownership types in their bank pools when they achieve main bank relationships with connected banks; such firms maintain these bank pool structures when corruption is prevalent in their home provinces. Results demonstrate that local corruption is associated positively with number of banks and diversification of bank ownership types. The last essay explores the structure of firms’ bank pools in emerging economies characterized by corruption. In the proposed theoretical model, firm managers maximize an expected utility function that depends on both firm value and personal consumption. According to the weight they assign to each component, managers choose among three bank pool structures to combine some number of banks and the choice of a main bank that is more or less corrupt. The test of this model relies on the same rich data set with our first essay. The results confirm that firms and banks match, in terms of their levels of integrity. Moreover, firms tend to increase the number of banks in the bank pool when they cannot achieve a relationship with a desirable main bank.