Plusieurs essais sur les agences de notation de crédit

Essays on credit rating agencies

• Auteur / Autrice : Federica Salvade
• Direction : Philippe Raimbourg
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 06/11/2015
• Etablissement(s) : Paris 1
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale de Management Panthéon-Sorbonne (Paris)
• Partenaire(s) de recherche : Equipe de recherche : Pôle de recherche interdisciplinaire en sciences du management (Paris) (2006-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Pôle de recherche interdisciplinaire en sciences du management (Paris) (2006-....)
• Jury : Président / Présidente : Jean-Paul Laurent
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Philippe Raimbourg, Alberta Di Giuli, Stefano Lovo
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Eric Paget-Blanc, Eric De Bodt

Mots clés

Mots clés contrôlés

Crédit -- Agences de renseignements

Agences de notation (finances)

Mots clés libres

Agences de notations

Volatilité et liquidité

Retrait de la cote de crédit

CDS souverains

Marché obligataire

Market reaction

Rating announcements

Trading activity measures

Volatility and liquidity

Résumé

L'objectif principal de ma thèse est d'évaluer la réaction du marché à la publication de différentes annonces de notation de crédit. Précisément, la thèse étudie l'impact des annonces sur la volatilité des prix et sur plusieurs indicateurs d'activité et de liquidité sur le marché obligataire et de CDS. Un chapitre examine également si et comment le prix des actions réagit aux retraits de notation de crédit.

The main aim of my thesis is to evaluate the market reaction to credit rating announcements. Precisely, the thesis studies the impact of the release of such announcements on the price volatility, liquidity and several trading activity measures in the bond market and CDS. A chapter also examines whether and how the issuer stock price reacts to the withdrawal of its credit rating.