Essays on bank capital regulation

par Clovis Rugemintwari

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Alain Sauviat.

Soutenue en 2011

à Limoges .


  • Résumé

    Notre thèse est constituée de trois articles autoréférents présentés dans trois chapitres. Dans le premier chapitre nous analysons empiriquement l'impact de l'imposition formelle de minima de capital sur la structure du capital des banques. Pour cela , nous effectuons une comparaison systématique de la persistance et de la convergence du ratio de levier non réglementé et des ratios pondérés de capital qui sont eux réglementés. Nous montrons que la discipline de marché influence plus fortement les ratios pondérés de capital que le ratio de levier et que, la rapidité de convergence des ratios pondérés vers les ratios cibles est au moins deux fois plus importante que celle du ratio de levier. Nous en déduisons que l'imposition de minima réglementaires à respecter renforce la discipline de marché et influence ainsi le comportement des ratios pondérés du capital. Dans le chapitre deux nous étudions empiriquement le rôle que joue la discipline de marché dans la constitution d'un coussin de capital et son rôle complémentaire à la contrainte minimale du capital. Nous montrons que la discipline de marché a une influence significative et positive sur le coussin de capital des banques. En distinguant les détenteurs de dette junior de ceux de la dette sénior, nous montrons que tous requierèrent aux banques de détenir un coussin de capital mais que la pression émanant des détenteurs de la dette junior est plus importante. Nous montrons également que les seules banques fortement impliquées dans des activités non traditionnelles subissent la pression de marché. Dans le chapitre trois nous étudions théoriquement le choix de portefeuille sous le dispositif de Bâle II dans le quel la banque détermine le montant de capital requis en fonction de sa propre mesure du risque. Nous montrons en particulier qu'en présence d'asymétrie d'information entre la banque et le superviseur, celle-ci est incitée à sous-estimer sa prise de risque. Ces incitations sont tempérées par l'adjonction d'une simple contrainte de ration de levier comme récemment adopté dans le dispositif de Bâle III.


  • Résumé

    This dissertation consists of three self-contained papers presented in three chapters. In chapter I, we analyse empirically the impact of formal minum capital requirements on bank capital structure by systematically comparing the persistence and convergence of the unregulated and regulated bank capital ratios. We find that, bank risk-based capital ratios are much more influenced by market discipline compared to the leverage ratio and that, their speeds of adjustment are at least two times higher than that of leverage ratio. By specifying minimum regulatory capital requirements, the Basel accords foster market discipline which acts as a watchdog of the rules and thus ultimately influence the behavior of the risk-adjusted capital ratios. In chapter 2, we investigate empirically the role market discipline plays in banks' capital buffer build-up and its complementary role to the minimum capital requirements constraints. We show that market discipline significantly and positively affects banks'capital buffer. By distinguishing junior from senior debt holders, we find that the both types of investors exert a pressure on banks to hold more capital but that the pressure exerted by junior debt holders is higher. We also find that the market exerts a pressure to hold a capital buffer only on banks heavily involved in non-traditional activities. In chapter 3, we investigate theoretically bank portfolio allocation under Basel II where the amount of required capital is determined by bank' s own risk assessment. We particularly show that in presence of asymmetric information between the bank and the supervisor, it has incentives to understate its risk taking which could be curbed by the addition of the simple leverage ratio constraint as recently adopted in Basel III

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Informations

  • Détails : 1 vol. (126 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f.113-122

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  • Bibliothèque : Université de Limoges (Section Droit-Sciences économiques). Service Commun de la Documentation.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : UTLIM2011/7

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  • Bibliothèque : Université de Bordeaux. Direction de la Documentation. Bibliothèque Universitaire Droit, science politique,économie.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : MFT 11/LIMO/1007
  • Bibliothèque : Université Toulouse 1 Capitole. Service commun de la documentation. Bibliothèque de la Manufacture des tabacs.
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : GM1111-2011-8
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