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Thèse soutenue

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Auteur / Autrice : Matteo Mogliani
Direction : Thierry Verdier
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Analyse et politique économiques
Date : Soutenance en 2011
Etablissement(s) : Paris, EHESS

Résumé

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Cette thèse propose une contribution empirique à l'analyse des dynamiques monétaires en Amérique latine. Les deux principaux champs dans lesquels elle s'inscrit sont la macroéconomie monétaire et la macroéconométrie. Elle comprend quatre chapitres. Dans le premier chapitre, j'étudie les dynamiques de long-terme de la demande de monnaie en Argentine entre 1900 et 2006. L'introduction de breaks structurels, estimés à partir d'une procédure séquentielle, permet d'estimer des équations de long-terme stables et de reproduire les variations de court-terme observées. Dans le deuxième chapitre, j'analyse le coût en bien-être de l'inflation au Brésil entre 1960 et 2009. J'estime des relations de long-terme, incluant des breaks structurels, et j'utilise l'élasticité du taux d'intérêt et la structure déterministe du modèle empirique pour calculer le coût théorique de la politique monétaire brésilienne au cours des derniers 50 ans. Dans le troisième chapitre, j'étudie les performances d'un groupe de tests de cointégration basés sur les résidus avec breaks structurels déterministes multiples. Les résultats montrent l'existence d'un trade-off entre taille et puissance des tests en présence de breaks structurels multiples. Dans le quatrième chapitre, j'étudie les fonctions de réponse de quatre Banque centrales latino-américaines (Brésil, Chili, Colombie et Mexique). L'analyse empirique porte sur la modélisation des règles de Taylor dans un cadre de cointégration non-linéaire, où la non-linéarité est décrite par des fonctions ESTAR. Les résultats montrent l'existence de non-linéarités dans les fonctions de réponse, qui dépendent des dynamiques de l'inflation et du taux de change