Thèse soutenue

Modélisation stochastique en finance : application à la construction d'un modèle dans le cadre de la gestion actif/passif d'une compagnie d'assurance
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Auteur / Autrice : Sophie Juillard
Direction : François DufourJean-Louis Charles
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Mathématiques appliquées et calcul scientifique
Date : Soutenance en 2007
Etablissement(s) : Bordeaux 1

Mots clés

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Résumé

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Un actif risqué est défini comme un instrument financier dont le rendement futur est incertain. De ce fait, seule une approche stochastique permet de valoriser correctement un actif risqué. En assurant, l'approche stochastique est fondamentale. En effet, de part le principe d'inversion de cycle de production, la rentabilité d'une société d'assurance est soumise aux aléas des marchés financiers. Les différents cracks boursiers intervenus au cours du XXème siècle ont permis de mettre en lumière la présence de cycles financiers déflationnistes, d'occurence faible mais d'amplitude forte. Ainsi toute valorisation du portefeuille d'une société d'assurance ne tenant pas compte de scénarios financiers extrêmes conduit à ignorer des scénarios de perte pour la société. L'objectif de cette thèse est de mettre sur pieds un outil permettant de générer des stress tests permettant de simuler ces situations extrêmes.