Problème économétrique de la prévision des taux de change : approche par les transformés en ondelette

• Auteur / Autrice : Fayçal Laraba
• Direction : Aimé Scannavino
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2005
• Etablissement(s) : Paris 2

Mots clés

Mots clés contrôlés

Risque de change

Volatilité (finances)

Prévision économique

Ondelettes

Taux de change

Résumé

L'objectif de cette thèse est de pouvoir encadrer les variations erratiques des parités de taux de change. A cet effet, nous intéressons ici à l'encadrement de certaines spécificités telles que le phénomène d'asymétrie cyclique, le caractère persistant des chocs exogènes, ainsi qu'à l'encadrement d'une volatilité excessive, susceptibles d'expliquer l'évolution de nos parités. Dans cette optique, nous examinons dans un premier temps la pertinence de certaines hypothèses fondamentales telles que l'hypothèse d'efficience des marchés financiers et la théorie de la parité des pouvoirs d'achat. Cet examen va ainsi nous permettre d'identifier certaines composantes fondamentales " phénomène de persistance, composante asymétrique, volatilité persistante,. . . Etc. " susceptibles d'expliquer les variations erratiques de nos parités. On s'orientera alors vers une modélisation ARFIMA-FIGARCH capable d'intégrer ce type de comportement. Le dernier volet de nos recherches sera consacré l'analyse en ondelette. Aussi, après une description détaillée de cet outillage, nous avons mis à profit les spécificités de localisation exceptionnelle des ondelettes, en exploitant certaines technique d'analyse spécifiques " filtrage, analyse multirésolution, caractérisation de la persistance,. . . Etc. ". Cette démarche nous a alors permis d'initiée une procédure novatrice tendant à améliorer le pouvoir prévisionnelle des modélisations ARFIMA-FIGARCH. Au final, nous illustrons notre procédure d'estimation sur différentes parités de taux de change.