Thèse soutenue

Les techniques d'allocation des fonds propres : applications, apports et limites
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Auteur / Autrice : Malek Saihi
Direction : Mondher Bellalah
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Sciences de gestion
Date : Soutenance en 2004
Etablissement(s) : Paris 9

Mots clés

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Mots clés contrôlés

Résumé

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Suite aux travaux du Comité de Bâle, les banques ont réagi en développant des modèles internes de mesure et d'allocation des fonds propres. Dans le cadre de ce travail, nous avons présenté le fonctionnement, les avantages et les limites de quatre techniques de mesure et d'allocation des fonds propres. Par la suite, nous avons proposé un modèle d'allocation des fonds propres basé sur une approche multicritère et un autre modèle basé sur la théorie des options et la création de valeur. Nous avons, également, examiné la capacité relative de la création de valeur à expliquer la valeur de marché des entreprises. Par ailleurs, nous avons testé l'efficacité du capital économique dans l'explication du rendement des entreprises et dans l'identification de la validité de la théorie de l'agence. Enfin, nous avons tenté de déterminer les facteurs qui agissent sur cette mesure de risque.