Analyse theorique des mecanismes d'encheres

Auctions and bidding : a theoretical analysis

• Auteur / Autrice : Florence Naegelen
• Direction : Michel Mougeot
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 1987
• Etablissement(s) : Besançon

Mots clés

Mots clés libres

Sciences economiques

Encheres

Equilibre bayesien

Incitations

Appels d'offres

Mathematiques

Affiliation

Résumé

Cette these est consacree a l'etude des proprietes des mecanismes d'encheres et d'appels d'offres. L'analyse est effectuee en reference aux concepts de la theorie des jeux non cooperatifs a information incomplete et utilise les proprietes des variables aleatoires ordonnees. La premiere partie retient l'hypothese des valeurs privees independantes. Dans le chapitre un, les strategies optimales des agents sont determinees dans les quatre procedures elementaires (encheres anglaise et hollandaise, appels d'offres au premier et au second prix) ainsi qu'est mise en evidence l'equivalence de ces quatre procedures en terme d'esperance mathematique de revenu du vendeur. L'influence de differentes hypotheses sur ces resultats nombre d'agents, aversion au risque, asymetrie. . . ) est ensuite etudiee. Le second chapitre est consacre a la determination de l'enchere optimale du point de vue du vendeur, dans les hypotheses de neutralite vis-a-vis du risque, puis d'aversion au risque. Dans la seconde partie, on retient des hypotheses plus generales sur la valeur de l'objet et l'on admet que les variables du modele sont affiliees. Les proprietes de l'affiliation sont etudiees dans le chapitre trois et les strategies optimales des agents dans les differentes procedures sont mises en evidence. On constate alors une hierarchisation des procedures du point de vue de revenu du vendeur. Dans le cas d'evaluations discretes affiliees, on montre ensuite qu'il est possible de determiner une enchere permettant au vendeur de capturer tout le surplus des agents. Le chapitre quatre est consacre aux problemes lies a l'incertitude sur la valeur de l'objet dans le modele a valeur commune et en particulier aux problemes de la malediction du vainqueur et de la qualite de l'information des agents.

The properties of auction and sealed bid auction mechanisms are analysed in this thesis in the framework of the theory of games with incomplete information. The first part deals with the independent private values hypothesis. In chapter one, the agents optimal strategies are determined in the four procedures which are the english and dutch auctions and the first and second price sea read bid auctions, and the equivalence of the four auctions from the seller's point of view is demonstrated. Then the influence of several hypothesis (number of buyers, risk aversion, assymmetry) on these results is studied. Chapter two deals with the determination of the optimal auction from the seller's point of view, in the hypothesis of risk neutrality and of risk aversion. In the second part, more general hypothesis about the object value are considered and it is supposed that the model variables are affiliated. The properties of affiliation are studied in chapter three and the agents' optimal strategies are determined in the four procedures, which can be ranked according to the seller's expected revenue criterium, with discret, non independent and affiliated values, it is shown it is possible to find a mechanism which enables the seller to capture the full surplus from the agents. Problems linked with uncertainty about the object value in the commun value model are studied in chapter four, especially the winner's curse and the agent's information quality problems.