Essais sur la Dominance Stochastique ET Ses Applications en Gestion De Portefeuille : éléments de Gestion Structurée et Diversification Internationale

par Hela Maalej (Frikha)

Thèse de doctorat en Science de gestion

Sous la direction de Jean-luc Prigent.

Thèses en préparation à Cergy-Pontoise , dans le cadre de ED EM2P - Economie, Management, Mathématiques et Physique , en partenariat avec Théorie économique, modélisation et applications (laboratoire) depuis le 01-11-2009 .


  • Résumé

    LA DOMINANCE STOCHASTIQUE ET SES APPLICATIONS EN GESTION DE PORTEFEUILLE L’introduction de la dominance stochastique en théorie de la décision est due à Blackwell et Girshick (1954), Quirk et Saposnik (1962), Fishburn (1964), Hadar et Russell (1969), Hanoch et Levy (1969), Rotschild et Stiglitz ( 1970, 1971), et Whitmore (1970). Les règles de la dominance stochastique sont couramment utilisées en économie, et en particulier en situation d’incertitude, pour comparer différentes variables aléatoires sans être obligés de spécifier entièrement les fonctions d’utilité des individus. Elles sont aussi utilisées en finance pour la classification et la comparaison des actifs ou des portefeuilles risqués. Cependant, les applications de la dominance stochastique à la sélection de portefeuille n’exploitent pas encore pleinement leur potentiel parce que des algorithmes de dominance stochastique pour construire des portefeuilles d’actifs risqués doivent encore être développés. Il existe encore également des questions théoriques et pratiques qui peuvent être abordées sur la dominance stochastique et ses applications en finance. On pourra orienter la recherche sur deux axes d’application : 1) La gestion de portefeuille à l’international : A cet égard, des travaux d’extension sont envisageables, dans le cadre de l’étude de la diversification à l’international selon le critère de la dominance stochastique. En comparant par exemple deux portefeuilles internationaux sur la base de leurs distributions de probabilités, les dominances stochastiques à différents ordres peuvent permettre de classer ces deux fonds. 2) La gestion structurée en particulier l’assurance de portefeuille : La détermination des profils optimaux de portefeuilles structurés et l’établissement des préférences entre les stratégies d’assurance de portefeuille peuvent également être effectués selon différents critères de dominance stochastique.

  • Titre traduit

    Essays on stochastic dominance and Its Applications in Portfolio Management : structured Management and International Diversification


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