approche interne d'analyse de risque de marché: marché financier marocain

par Aicha Mansouri

Projet de thèse en Sciences Économiques

Sous la direction de Françoise Seyte et de François Benhmad.

Thèses en préparation à Montpellier , dans le cadre de Ecole Doctorale Economie-Gestion de Montpellier (EDEG) , en partenariat avec LAMETA - Laboratoire Montpelliérain d'Economie Théorique et Appliquée (laboratoire) depuis le 01-11-2016 .


  • Résumé

    Il y a un consensus au sein de la communauté financière selon lequel le risque de marché inhérent à la détention de titres financiers au sein d'un portefeuille quelconque peut être quantifié par la Value at Risk (VaR). Mais, l'estimation de la VaR constitue un souci majeur autant pour les institutions financières que pour les autorités de régulation dans la mesure où elle permet une allocation optimale du capital afin de constituer les réserves règlementaires et d'assurer une meilleure couverture contre le risque de marché. Cela a donné naissance à une littérature très abondante et diversifiée sur les méthodes d'estimation de la VaR (Engle et Manganelli, 2004). L'objet de ce projet de thèse est de sélectionner le meilleur modèle pour la gestion des risques de l'indice boursier marocain MASI (VaR, ES , CVaR,..), et procéder ainsi à l'estimation des modèles de pricing (MEDAF, APT)permettant la sélection de portefeuilles d'investissement.

  • Titre traduit

    Internal approach to market risk analysis: Moroccan financial market


  • Résumé

    There is a consensus within the financial community that the market risk inherent in detention of securities within any portfolio can be quantified by the Value at Risk (VaR). But estimating VaR is a major concern for both financial institutions for regulatory authorities to the extent that it allows optimal allocation of capital to constitute regulatory reserves and provide better coverage against the risk market. This gave rise to an abundant and diverse literature on methods of estimating VaR (Engle and Manganelli, 2004). The purpose of this thesis project is to select the best model for risk management of the Moroccan stock index MASI (VaR, ES, CVaR, ..), and proceed to the estimation of pricing models (CAPM APT) for the selection of investment portfolios.