Evaluation de la performance stratégique et financière pour les investisseurs et les start-ups : le capital-risque d'entreprise

par Fatima Shuwaikh

Projet de thèse en Sciences de gestion

Sous la direction de Emmanuelle Dubocage.

Thèses en préparation à Paris Saclay , dans le cadre de Sciences de l'Homme et de la Société , en partenariat avec Réseaux Innovation Territoires et Mondialisation (laboratoire) et de Université Paris-Sud (établissement de préparation de la thèse) depuis le 01-09-2015 .


  • Résumé

    Du point de vue des entreprises qui forment le portefeuille des Corporate Venture Capital (CVC), certaines études suggèrent que la stratégie de Corporate Venture Capital Investments (CVCI) apporte un effet positif sur la performance du portefeuille de société (gompers & lerner, 1998; maula & muray2000a) Ce travail doctoral tente de combler un vide dans la littérature en proposant d'analyser la pratique du CVC et les raisons pour lesquelles les start-ups font appel à ce type de financement. La problématique est de déterminer les outils nécessaires à l'évaluation de la performance d'une CVC, de mettre en évidence la création de valeur qui résulte de ce mécanisme de transfert de fonds entre une CVC et une start-up, enfin quels éléments affectent ce processus de financement ? Afin de répondre à cette problématique, il faut tout d'abord s'intéresser à la revue de littérature et comprendre le fondement théorique de ce mécanisme de valeur ajoutée ainsi que les éléments qui interviennent dans ce processus. Ce mécanisme fournira le cadre et la relation entre les investisseurs en CVC et les start-ups. Les études existantes n'évoquent pas le sujet de la valeur ajoutée apportée par les investisseurs et les liens stratégiques entre les CVCI. Cette étude répond à un vide en termes de relation entre le CVC et le portefeuille d'activité. L'objectif de cette thèse est de déterminer et d'analyser les outils grâce auxquels le CVC permet la création de valeur pour CVC et les entreprises financées et d'en mesurer. l'efficacité.

  • Titre traduit

    “Assessing the strategic and financial performance for investors and their backed start-ups: The avenue of corporate venture capital “


  • Résumé

    From the perspective of the portfolio company, some studies on corporate venture capital have suggested that corporate venture capital investments by strategically related investors make a positive impact on the performance of portfolio companies (gompers &lerner1998maula &muray2000a) This dissertation attempts to fill the research gap by developing a framework based on hypotheses about the added value by the corporate venture capital investors to the start- up backed companies. The main research problem can be defined as a question: What are the key tools for the evaluation of the CVC performance, what is the added value mechanism that is transferred from the corporate venture capital investors to their backed companies and what are the factors that affect this mechanism? In order to deal with this research question, the first step is to follow the literature and the theoretical reasoning in order to track the added value mechanism. The research problem will enlighten the spark of the added value mechanism through understanding how it works and how it is influenced. This mechanism generates the framework and the relationship between the corporate venture capital investor (CVCI) and the start-up company, There are a lot of previous researches about the corporate venture capital, but there is a lack of the studies of the added value and the fit that the backed companies get from the corporate venture capital investors. This dissertation covers the gap in the relationship between the CVCI and the portfolio company which is the unit of analysis in these papers. The objective of this dissertation is to determine and analyze the tools through which the CVCI add value to their portfolio companies and to measure this efficiency.