Modélisation de la dynamique des taux de change avec application aux marchés émergents

Modeling exchange rate dynamics with an application to emerging markets

• Auteur / Autrice : Nicolas Boitout
• Direction : Cyrille Piatecki
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2004
• Etablissement(s) : Orléans

Mots clés

Mots clés contrôlés

Taux de change

Marché des changes

Résumé

L'objectif de cette thèse est d'appréhender la dynamique des devises des pays émergents sous un angle microstructurel et quantitatif, et en particulier les crises de changes chroniques. Une conjoncture macroéconomique domestique dégradé peut conduire à une crise, cependant, la date des crises demeure essentiellement indéterminée à la lecture des fondamentaux. Il est donc central d'étudier le mécanisme de coordination des acteurs de marché pour prévoir avec précision une crise. Dans une première partie de cette thèse, nous montrons que ce mécanisme de coordination peut être à l'origine de nombreuses caractéristiques statistiques des devises majeures. Dans la seconde partie de la thèse, nous étudions certains modèles économétriques sur les devises émergentes, et enfin, le rôle des cambistes dans le succès d'une attaque spéculative est illustré dans une microsimulation qui permet d'identifier les variables de marché clés pour le timing d'une crise.