Recherche Avancée

Thèse soutenue

Marchés financiers et données fondamentales : essai structurale d'une économie de l'information et de l'incertain

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Auteur / Autrice : Bénédicte Daudé
Direction : Ahmed Silem
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Sciences de gestion
Date : Soutenance en 2001
Etablissement(s) : Lyon 3

Résumé

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Notre projet est une tentative d'étude des marchés financiers vus essentiellement sous l'angle de leur volatilité. Cette recherche prend pour objet, en deçà ou au-delà des modèles mathématiques et sans mettre en cause l'utilité évidente de ces derniers, le contexte sociologique, informatif et humain des marchés. La difficulté principale tient au fait que cet objet d'étude n'a pas à proprement parler de centre de gravité. Néanmoins, il est exact de dire que notre approche frontale de la complexité des marchés, c'est-à-dire d'une prétendue irrationalité non dépourvue de sens, gravite autour du thème majeur de l'information, de sa diffusion et de son interprétation. Nous avons essayé d'élaborer une analyse cognitive de la dynamique évolutive des marchés financiers ; ces derniers étant considérés de façon prioritaire non sous l'angle de leur fonctionnalité mais sous l'angle de leur finalité. L'impact plus ou moins accentué du contexte de la perception de l'information sur la dynamique interne de la volatilité des marchés actions a pu être nettement mis en valeur. L'aasimilation des marchés actions à un système autopoi͏̈ètique de management stratégique de l'information a permis de valider l'hypothèse d'une volatilité interne à la sphère financière, volatilité spécifique que nous avons désignée sous le terme de volatilité interprétative. De l'importance du "construit social" de la réalité économique, marque évidente des marchés fianciers contemporains, découle naturellement le besoin de maîtrise par le pouvoir du procesus interprétatif de l'information. La dimension du pouvoir comme élément constitutif du monde social et économique prend donc ici toute sa place.