De l'espérance non-additive d'utilité : axiomatisation, représentation et estimation

by Jean-Pascal Gayant

Doctoral thesis in Sciences économiques

Under the supervision of Michelle Bompois-Cohen.

defended on 1995

in Paris 1 .

  • Alternative Title

    The choquet expected utility model : axiomatization, representation and estimation


  • Abstract

    This thesis cares about the choquet expected utility model and some of its applications. The appropriateness of the generalization of the expected utility mdel is discussed in the first chapter : the evolution of the theory of decision under uncertainty has led to define finer but more complex criteria. The criterion defined, under different shapes, by quiggin (1982), schmeidler (1989) and tversky & kahneman (1992) is of great relevance. In the second chapter, following wakker, an axiomatic clarification (and uniformization) is proposed, and a simple graphical representation is constructed for the case of decisions under risk. In the third chapter, some experimental works are presented : in particular, an attempts to estimate the probability distortion function is made. The fourth chapter cares about some economic applications. It is showed that the diversification principle (concerning, for instance, a portofio of financial assets) is not inconsistent with a linear utility function. Moreover, the problem of the link between the certainty equivalent of a lottery and the willingness to pay (or to accept) to participate a lottery is discussed. As a conclusion, the choquet expected utility model is told to be of great interest.


  • Abstract

    Cette these examine le modele d'esperance non-additive d'utilite et quelques unes de ses applications. L'opportunite de la generalisation du modele d'esperance d'utilite est discutee dans le premier chapitre : l'evolution de la theorie de la decision dans l'incertain conduit a definir des criteres de plus en plus fins mais de plus en plus complexes. Le critere defini, sous des formes diverses, par quiggin (1982), schmeidler (1989) et tversky &kahneman (1992) s'avere d'une grande pertinence. Dans le second chapitre, a la suite des travaux de wakker, une recapitulation et une clarification axiomatique sont proposees, ainsi qu'une representation tres simple dans le cas de l'incertain probabilise (risque). Le troisieme chapitre regroupe differents travaux experimentaux : en particulier, une tentative d'estimation de la fonction de transformation subjective des probabilites est proposee. Le quatrieme chapitre examine des applications economiques. On y demontre que le comportement de diversification (d'un portefeuille d'actifs financiers par exemple) n'est pas incompatible avec la linearite de la fonction d'utilite. Le lien entre disponibilite a payer (ou recevoir) et equivalent certain est par ailleurs l'objet d'une discussion. En conclusion, l'interet du modele d'esperance non-additive d'utilite est affirme avec force.

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Informations

  • Details : 1 vol. (283 f.)
  • Annexes : Bibliogr. f. 254-279

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  • Library : Université de Cergy-Pontoise. Bibliothèque universitaire. Site des Chênes.
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  • Odds : TE PAR 1 1995 GAY
  • Library : Le Mans Université (Le Mans). Service commun de documentation.
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  • Odds : MAG.4°2576
  • Library : Bibliothèque Pierre Mendès France.
  • Available on site in the applicant institution
  • Library : Bibliothèque Cujas de droit et de sciences économiques (Paris).
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  • Odds : R/T95-121
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