Recherches sur les co?ts et les b?n?fices de la nouvelle r?gulation bancaire. Applications au cas europ?en

par Oana Toader

Thèse de doctorat en Sciences ?conomiques

Sous la direction de Rapha?lle Bellando et de Jean-Paul Pollin.

Soutenue le 05-07-2016

à Orl?ans , dans le cadre de ?cole doctorale Sciences de l'homme et de la soci?t? (Orl?ans) , en partenariat avec Laboratoire d'Economie d'Orl?ans (Orl?ans ; 2012-2017) (laboratoire) .

Le jury était composé de Rapha?lle Bellando, Jean-Paul Pollin, Gunther Capelle-Blancard, Olivier de Bandt, Olena Havrylchyk, Sebastian Schich.

Les rapporteurs étaient Gunther Capelle-Blancard, Olivier de Bandt.


  • Résumé

    L?arbitrage entre la stabilit? et l?efficience des syst?mes bancaires a toujours ?t? au coeur de la d?finition desdispositifs de r?gulation bancaire. Cette th?se analyse comment cet arbitrage a ?t? con?u et dans quelle mesure ila permis de concilier les deux types d?objectifs, c?est-?-dire les co?ts et les b?n?fices de la nouvelle r?glementation.Nous ?valuons, dans une premi?re partie, l?impact des exigences renforc?es en fonds propres et en liquidit? sur leco?t du capital et sur l?activit? bancaire. Les r?sultats empiriques montrent de mani?re g?n?rale que les co?ts desnormes impos?es par B?le III sont relativement faibles et ont un impact limit? sur l?activit? de cr?dit. Nous mettonsen ?vidence un effet diff?renci? selon les diff?rentes cat?gories de banques, selon leur taille, importance syst?mique oubusiness model. Un autre constat tir? de cette ?tude concerne les anomalies dans la tarification du risque, g?n?r?espar l?existence des garanties implicites. C?est pourquoi, la seconde partie est consacr?e ? leur analyse approfondie etaux mesures mises en place pour ?liminer le fameux probl?me de too big to fail. M?me si des mesures ambitieusesont ?t? adopt?es par les autorit?s de r?gulation, les distorsions li?es ? l?activit? des banques TBTF persistent. On envient ? s?interroger, dans le cadre de la derni?re partie, sur l?am?lioration de la stabilit? des institutions. Les r?sultatsmontrent que la mise en place des bonnes incitations, notamment gr?ce ? des standards prudentiels ad?quats, pourraits?av?rer comme une solution efficiente pour r?duire les risques financiers (probabilit? de d?faut, sensibilit? au risquesyst?mique, perte en cas de sc?nario adverse). Ces diff?rentes questions sont analys?es pour les banques europ?ennes.La d?marche retenue est principalement empirique et les aspects micro?conomiques ont ?t? privil?gi?s.

  • Titre traduit

    Essays on the costs and the benefits of the new regulatory framework : An application to European banks


  • Résumé

    The arbitrage between financial stability and the efficiency of banking systems has always been a key issue indefining the prudential regulation. This thesis analyses how this arbitrage is conceived and the extent to which itallows to reconcile the two objectives, namely the cost and the benefits of the new regulatory framework. We firstfocus on the impact of the new capital and liquidity requirements on the cost of capital and on banking activities. Ourfindings indicate that, globally, the cost of the recent reform is relatively low and does not have a significant impacton lending. We also emphasize a differentiated effect according to banks? size, systemic importance and businessmodel. The existence of various distortions, affecting the pricing of risk, motivates the second part of the thesis, whichis dedicated to the analysis of implicit guarantees. We also assess the impact of resolution regimes and practices inending the too big to fail anomaly. Although ambitious measures have been undertaken, there is still a way to go toeliminate these distortions. In the third part, we examine the contribution of solvency and liquidity requirements tostrengthen the resilience of banks. The results indicate that setting up good incentives, through adequate prudentialstandards, could efficiently reduce financial risks (default probability, systemic risk, capital shortfall in case of adversescenario). The approach adopted in this thesis focuses on microeconomic aspects and is based on empirical studiesapplied to a sample of European banks.


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