Fonds propres et ruées bancaires

par Maxence Miera

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Jean-Baptiste Desquilbet.

Le président du jury était Olena Havrylchyk.

Le jury était composé de Jean-Baptiste Desquilbet, Olena Havrylchyk, Thierry Granger, Catherine Refait.

Les rapporteurs étaient Thierry Granger, Catherine Refait.


  • Résumé

    Nous analysons l'incidence du niveau de fonds propres sur la vulnérabilité des banques aux phénomènes de ruée. Nous commençons par déterminer un cadre théorique dans lequel la banque capitalisée permet une allocation désirable des ressources et des risques. Nous agrégeons ensuite les modèles de ruée auto-réalisatrice et de ruée fondamentale en intégrant les fonds propres dans la représentation de l'intermédiaire financier. Le jeu des retraits est étudié dans un cadre contractuel général afin de mettre en évidence les différentes configurations possibles. Les outils issus de la théorie des jeux globaux sont utilisés pour résoudre le problème de coordination lorsque le jeu post-contractuel admet des équilibres multiples. Cela permet enfin de déterminer à rebours le niveau optimal de vulnérabilité bancaire compte tenu de la probabilité de ruée associée au niveau de solvabilité sélectionné.

  • Titre traduit

    Bank run in capitalized financial intermediary


  • Résumé

    We analyse the effects of bank equity on their vulnerability to runs. We first define a theoretical framework in which a capitalized financial intermediary is an efficient solution to risk and resource allocation. We then develop a bank-run model and analyse how both self-fulfilling and fundamental-based runs affect a capitalized financial intermediary. We exhibit different types of feasible configurations of the post-deposit game equilibria. We use the results of global game theory to select a particular equilibrium in cases when coordination problems result in multiple equilibria. Finally, the optimal banking fragility is determined by backward induction while taking into account the run probability associated to the selected solvency.


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