Essays on exchange rate pass-through : the role of asymmetries and trade globalisation

par Hayet jihene El Bejaoui

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Soutenue le 07-10-2015

à Sorbonne Paris Cité , dans le cadre de École doctorale Érasme (Villetaneuse, Seine-Saint-Denis) , en partenariat avec Université Paris 13 (établissement de préparation) et de Centre d'Economie de l'Université Paris Nord / CEPN (laboratoire) .

Le président du jury était Jacques Mazier.

Le jury était composé de Cécile Couharde, Olivier Damette.

Les rapporteurs étaient Francisco Serranito, Valérie Mignon.

  • Titre traduit

    Essais sur le report du taux de change : le rôle des asymétries et de la mondialisation des échanges


  • Résumé

    Cette thèse explore la transmission des variations du taux de change sur les prix d’exportation et d’importation à un niveau agrégé et désagrégé pour quatre pays développés. Nous utilisons plusieurs méthodes économétriques récentes afin de fournir des mesures robustes sur la transmission du taux change. Notre recherche soutient la présence d’asymétrie dans la transmission des variations du taux de change sur les prix. En outre, nous constatons que le coefficient de transmission est plus élevé lorsqu’on tient compte de cette asymétrie. Par conséquent, la non prise en compte de ces asymétries, si elles existent, pourrait conduire à des résultats trompeurs. Ce résultat a d’importantes implications sur les politiques monétaires. En effet, les décideurs devront faire face à un dilemme lorsqu'ils doivent choisir entre la stabilité des prix et la compétitivité-prix à l'exportation. De plus, dans cette recherche, nous testons si le degré d’ouverture affecte le degré de report du taux de change. Les résultats montrent, que dans la plupart des cas, il n'y a pas de rôle significatif pour le degré d'ouverture


  • Résumé

    This thesis explores the transmission of exchange rate movements into export and import prices at both the aggregate and the disaggregate level for four advanced countries. We use several up-to-date econometric methods in order to provide robust measures of exchange rate pass-through. The main finding of our research is to provide clear support for the presence of asymmetry in the exchange rate pass-through, i.e. the fact that appreciations and depreciations are pass through prices in a different magnitude. Moreover, we find that, in many cases, the pass-through coefficient is higher when we take into account this asymmetry. Therefore not taking into account potential asymmetries may lead to wrong results in the ERPT estimation. This finding has several important implications for monetary policy. Indeed, policy-makers will face a dilemma as they try to pursue price stability and export competitiveness. Moreover, our research also studies whether the degree of trade openness affects the exchange rate pass-through. The results in this case show that there is no significant role for the degree of trade openness for most cases.


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Essays on exchange rate pass-through : the role of asymmetries and trade globalisation


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  • Sous le titre : Essays on exchange rate pass-through : the role of asymmetries and trade globalisation
  • Détails : 1 vol. (153 f.)
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