Essays in Banking and Applied Econometrics

par Mathias Lé

Thèse de doctorat en Analyse et politique économiques

Sous la direction de Romain Rancière.

Soutenue en 2015

à Paris, EHESS , dans le cadre de École doctorale d'Économie (Paris) .

Le président du jury était Jean-Charles Rochet.

Le jury était composé de Johan Hombert.

Les rapporteurs étaient Christophe Pérignon, David Thesmar.


  • Résumé

    Le capital d'une banque est un élément essentiel de leur solidité et dans cette thèse nous examinons sa dynamique. Le chapitre 2 montre que la mise en place d'une garantie des dépôts pousse les banques à accroitre leur levier. Cependant, les réponses des banques sont hétérogènes : l'effet décroît avec la taille, la systémicité et la capitalisation initiale de telle sorte que les plus grosses banques et les banques initialement les moins bien capitalisées ne réagissent pas à l'adoption d'une garantie des dépôts. Le chapitre 3 propose une nouvelle mesure pour quantifier la capitalisation agrégée des secteurs bancaires en considérant la discipline de marché et le cadre réglementaire. Cet indice permet d'étudier comment les déficits de capital par rapport à une cible de capital implicite propre à chaque banque induisent des fluctuations du crédit agrégées. L'indice de capitalisation est cohérent avec la Bank Lending Survey et il est corrélé de manière significative avec les fluctuations futures du crédit agrégé, particulièrement lors d'épisodes de sous-capitalisation. Le chapitre 4 ne concerne pas le capital des banques mais étudie l'impact de normes et conventions scientifiques (les seuils de significativité statistique) sur le comportement des chercheurs. Nous identifions des irrégularités dans la distribution des t-stat venant d'articles empiriques et nous interprétons celles-ci comme le résultat de la déformation d'incitations. Notre identification nous permet de séparer le biais de publication de ce que nous appelons un biais d'inflation : le fait que les chercheurs soient tentés de gonfler les tests marginalement rejetés en choisissant une spécification "significative".


  • Résumé

    Bank capital is a crucial ingredient of bank soundness. In this thesis, we examine the dynamic o bank capital. The first chapter shows that introducing a deposit guarantee fund has a negative effect on banks' soundness by pushing them to increase their leverage. However, the banks' responses appear to be heterogenous. The magnitude of the change in bank leverage decreases with the size, the systemicity and the initial capitalisation of banks so that the most systemic and the most highly leveraged banks are unresponsive to deposit insurance. The second chapter proposes a new measure to quantify the aggregate capitalisation of banking sectors taking into account both market discipline and regulatory constraints. This index allows to study how micro capital shortfalls from an implicit bank specific capital target can induce fluctuations in the aggregate lending. The bank capitalisation index is consistent with the Bank Lending Survey and it correlates significantly with future fluctuations in aggregate lending, especially when a banking system is under-capitalised. The third chapter is not related to the dynamic of bank capital but it studies the impact of scientific norms and conventions (the use of statistical significance threshold) on researchers' behavior. We identify irregularities in the distribution of t-stat coming from empirical papers and we interpret them as the result of distorted incentives. Crucially, we have an identification strategy that allows to separate the well-known publication bias from what we called an inflation bias : the fact that researchers might be tempted to inflate the value of just-rejected tests by choosing a significant specification.

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Informations

  • Détails : 1 vol. (371 p.)
  • Annexes : Bibliogr. p.335-357. Notes bibliogr.

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  • Bibliothèque : Fondation Maison des sciences de l'homme. Bibliothèque.
  • PEB soumis à condition
  • Bibliothèque : École des hautes études en sciences sociales. Thèses.
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : TPE 2015-5
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