Dynamiques monétaires, politiques de stabilisation et coûts de l'inflation en Amérique latine : analyses empiriques en présence de changements de régime et de non linéarités

par Matteo Mogliani

Thèse de doctorat en Analyse et politique économiques

Sous la direction de Thierry Verdier.

Soutenue en 2011

à Paris, EHESS .


  • Résumé

    Cette thèse propose une contribution empirique à l'analyse des dynamiques monétaires en Amérique latine. Les deux principaux champs dans lesquels elle s'inscrit sont la macroéconomie monétaire et la macroéconométrie. Elle comprend quatre chapitres. Dans le premier chapitre, j'étudie les dynamiques de long-terme de la demande de monnaie en Argentine entre 1900 et 2006. L'introduction de breaks structurels, estimés à partir d'une procédure séquentielle, permet d'estimer des équations de long-terme stables et de reproduire les variations de court-terme observées. Dans le deuxième chapitre, j'analyse le coût en bien-être de l'inflation au Brésil entre 1960 et 2009. J'estime des relations de long-terme, incluant des breaks structurels, et j'utilise l'élasticité du taux d'intérêt et la structure déterministe du modèle empirique pour calculer le coût théorique de la politique monétaire brésilienne au cours des derniers 50 ans. Dans le troisième chapitre, j'étudie les performances d'un groupe de tests de cointégration basés sur les résidus avec breaks structurels déterministes multiples. Les résultats montrent l'existence d'un trade-off entre taille et puissance des tests en présence de breaks structurels multiples. Dans le quatrième chapitre, j'étudie les fonctions de réponse de quatre Banque centrales latino-américaines (Brésil, Chili, Colombie et Mexique). L'analyse empirique porte sur la modélisation des règles de Taylor dans un cadre de cointégration non-linéaire, où la non-linéarité est décrite par des fonctions ESTAR. Les résultats montrent l'existence de non-linéarités dans les fonctions de réponse, qui dépendent des dynamiques de l'inflation et du taux de change

  • Titre traduit

    Monetary dynamics, stabilization policies and the welfare cost of inflation in Latin America : an empirical analysis in presence of regime changes and non-linearity


  • Résumé

    This thesis is a contribution to the empirical analysis of monetary dynamics in Latin America. The main two fields of application of the thesis are monetary economics and macroeconometrics. The thesis is composed of four chapters. In the first one, I analyze long-run dynamics of the demand for money in Argentina between 1900 and 2006. The inclusion of structural breaks, estimated through a sequential procedure, allowed me to estimate stable long-run equations and to fit actual short-run variations of the monetary aggregate. In the second chapter, I analyze the welfare cost of inflation in Brazil between 1960 and 2009. I estimate long-run relationships, also including structural breaks, and I use the estimated elasticity for the interest rate and the deterministic structure of the model to compute the theoretical cost of Brazilian monetary policy during the past 50 years. In the third chapter, I analyze the performance of a group of residual-based test of cointegration with multiple deterministic structural breaks. Results show the existence of a trade-off between size and power of these tests in presence of multiple breaks. In the fourth chapter, I analyze the reaction functions of four Latin American Central Banks (Brazil, Chile, Colombia and Mexico). The empirical analysis focuses on the econometric modeling of the Taylor rule under a non-linear cointegration framework, where the non-linearity takes the form of an exponential STAR model (ÉSTAR). Results show the existence of non-linear reaction functions for three out of four Central Banks, where the non-linearity depends on inflation and exchange rate dynamics

Consulter en bibliothèque

La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Détails : 1 vol. (XLVIII-205 p.)
  • Annexes : Bibliogr. p. 183-205. Notes bibliogr.

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : École des hautes études en sciences sociales. Thèses.
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : TPE 2011-127
Voir dans le Sudoc, catalogue collectif des bibliothèques de l'enseignement supérieur et de la recherche.