Les fonds garantis

par Tarek Lajnef

Thèse de doctorat en Gestion

Sous la direction de François Quittard-Pinon.

Soutenue en 2009

à Lyon 1 .


  • Pas de résumé disponible.

  • Titre traduit

    Guaranteed funds


  • Résumé

    Produits phares des réseaux bancaires et d’assurance depuis une dizaine d’années, les fonds garantis occupent aujourd’hui une place avancée dans le classement de gammes de produits présentées aux investisseurs sur les marchés financiers. Ces fonds sont considérés comme un moyen idéal pour profiter de la bourse en toute sécurité. Ils sont bâtis pour garantir totalement ou partiellement le capital initialement investi, tout en cherchant à atteindre un objectif de performance. Cette thèse vise à analyser comment est-il possible de garantir à un investisseur sa mise dans un portefeuille bien déterminé. Pour cela, nous proposons trois types de stratégie. D’abord, la stratégie CPPI traditionnelle (Constant Proportion Portfolio Insurance) – une stratégie qui consiste à partager le capital investi entre un actif risqué et un actif non risqué et qui s’appuie sur deux paramètres principaux : le coussin et son multiple constant – ensuite, la stratégie CPPI avec un multiple variable et enfin la stratégie de protection dynamique. Ces trois stratégies forment le thème de notre recherche à travers l’utilisation des nouveaux processus pour simuler les prix de l’actif risqué (supposé suivre un mouvement brownien géométrique MBG dans les cas des stratégies d’assurance traditionnelles). Ces nouveaux processus sont : le processus CEV (Constant Elasticity of Variance model) et le processus mixte de diffusion à sauts doubles exponentiels (processus de KOU par référence à son inventeur). Nous comparons la performance du portefeuille et le degré de pertinence de chaque stratégie selon les trois types de processus

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La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Détails : 1 vol. (223 f.)
  • Annexes : Bibliogr. f. 210-216

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université Claude Bernard (Villeurbanne, Rhône). Service commun de la documentation. BU Sciences.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : T50/210/2009/7bis
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