Gestion du risque de change : modélisation de la couverture et études économétriques
Auteur / Autrice : | Yingyi Hu |
Direction : | Jean-Luc Prigent |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences de gestion |
Date : | Soutenance en 2009 |
Etablissement(s) : | Cergy-Pontoise |
Ecole(s) doctorale(s) : | École doctorale Économie, Management, Mathématiques, Physique et Sciences Informatiques (Cergy-Pontoise, Val d'Oise) |
Mots clés
Mots clés contrôlés
Mots clés libres
Résumé
L’objet de cette thèse est de donner une analyse approfondie du système de la gestion du risque de change mis en place dans les entreprises internationales, et surtout, d’améliorer la performance de ce système en introduisant des outils économétriques. Pour ce faire, le modèle ARFIMA-FIGARCH a été proposé afin de modéliser les cours historiques des taux de change « les Grands Six » et d’en donner ensuite les prévisions. Les résultats trouvent que la capacité prévisionnelle du modèle ARFIMA-FIGARCH surpasse systématiquement à différents horizons le modèle « Marche Aléatoire » qui ne donne simplement que des prévisions naïves. L’utilisation du modèle ARFIMA-FIGARCH peut potentiellement faciliter le travail de la gestion du risque de change. La décision de couverture contre ce risque s’en trouvera nettement améliorée.