Traitement des incertitudes et prise de décision dans l'amont pétrolier

par Fateh Belaid

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Daniel De Wolf.

Soutenue en 2008

à Littoral .


  • Résumé

    Deux caractéristiques importantes de l’investissement en exploration-production pétrolière sont les montants financiers très importants en jeu et les incertitudes élevées. Pour ces raisons, l’analyse du risque devrait être mise en oeuvre dans le processus d’évaluation et de sélection des projets à mettre en oeuvre. En fonction de leurs ressources disponibles, les compagnies pétrolières sélectionnent un ensemble de projets sur la base de certains critères : la valeur actuelle nette, le taux de rendement interne, l’indice de profitabilité, etc… Cependant, ces critères se révèlent insuffisants vu, d’une part, l’absence de la notion du risque qui est un élément essentiel de l’industrie pétrolière, et d’autre part, l’omission des interactions entre les différents projets. Dans ce travail, afin de pallier aux insuffisances de l’approche traditionnelle, nous appliquons une variante de la méthode de Markowitz afin de déterminer le portefeuille optimal de projets d’exploration-production qui assure le meilleur compromis «risque minimum -valeur maximale » sous les diverses contraintes auxquelles l’entreprise est confrontée. Un cas pratique d’application de cette méthode à la sélection de projets d’exploitation pétrolière en Mer du Nord est présenté. Ce cas pratique permet d’illustrer l’influence du facteur prix du brut sur le choix du portefeuille. Nous avons essayé de présenter cette méthode de manière simple et concrète, afin de la rendre compréhensible et facile à appliquer par les dirigeants des compagnies pétrolières.

  • Titre traduit

    Treatment of uncertainty and decision-making in the upstream oil


  • Pas de résumé disponible.


  • Résumé

    Two important characteristics of petroleum exploration and production investment are the high financial amounts and uncertainties. For these reasons, the risk analysis should be implemented in the projects evaluation and the selection process. Depending on their available resources, petroleum companies choose a number of projects on the basis of som criteria : the net present value, internal rate of return, profitability index. However, these criteria appear to be insufficient if we consider, on the one hand, the absence of risk idea which is an essential element of the petroleum industry, on the other hand the omission of the correlations and interactions between different projects. In this paper, in order to make up for the lacks of the traditional approach, we apply a variant of Markowitzs method to determine the efficient portfolio exploration and production projects that insure the best compromise minimum risk-maximum return under the different constraints faced by the company. A practical application of this method about selection of petroleum exploration projects in the North Sea is presented. This practica case illustrates the influence of the crude price in the choice of the portfolio.

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  • Détails : 1 vol. (291 f.)
  • Annexes : Bibliogr. f. 235-255

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