Les crises financières et les effets de contagion dans les économies émergentes : caractérisation et mesure

par Octavie Mbiakoup Konguep

Thèse de doctorat en Sciences économiques et de gestion

Sous la direction de Dominique Guégan.

Soutenue en 2008

à Cachan, Ecole normale supérieure .


  • Résumé

    La décennie 90 a été marquée par de nombreuses crises financières et monétaires dans les pays émergents. Ces crises ont eu tendance à être chronologiquement et parfois géographiquement groupées; c'est à dire à s'étendre entre pays et ceci indépendamment des fondamentaux macro économiques des pays concernés. La crise en Asie du Sud Est de 19971998 est l'illustration la plus marquée de ce que l'on appelle dans la littérature économique \textit{la contagion}. Cette notion a suscité beaucoup de discussions et de recherches. Nous nous intéressons par conséquent à la modélisation de la contagion de six marchés financiers des pays d'Asie. Nous souhaitons vérifier si la crise qui a débuté en Thaïlande en juillet 1997 s'est transmise aux autres pays par voie de contagion, à travers les indices composites et les volumes de transaction. Pour cela nous construisons d'abord un indicateur de crise en utilisant les volumes échangés sur le marché et les indices composites. Nos résultats précisent un seuil au delà duquel une crise est imminente dans ces pays. Par la suite, nous utilisons le modèle de fonction de transfert afin de montrer l'existence d'une structure de dépendance entre les marchés avant et pendant la crise. A l'aide d'un test, nous comparons si la structure de dépendance entre deux marchés change pendant la crise, comparativement à la période stable

  • Titre traduit

    Financial crisis and contagion effects in emerging markets : caraterization and mesure


  • Résumé

    The decade 90 was marked by numerous financial and currency crises in emerging countries. These crises have tended to be chrononogically and sometimes grouped geographically; I mean spread between countries and this independly of the macro economic fundamentals of the countries concemed. The crisis in South East of Asia between 1997 1998 is one of the most significant crisis known in the economic litterature as contagion. This notion has generated much discussions and researches. We are therefore interested in modelling the contagion of six financial markets of Asia. We want to verify whether the crisis that began in Thailand in July 1997 has been passed to other countries by means of contagion, through the composite indices and volumes of transaction. For that, we first build an indicator of crisis by using the volumes traded on the market and composite indices. Our results indicate a threshold beyond which a crisis is imminent in these countries. Thereafter, we use the tranfer function model to show the existence of a structure of dependency between markets before and during the crisis. By using a test, we compare if the structure of dependence between two exchange markets changes during the crisis, compared to the period of calm

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Informations

  • Détails : 1 vol. (154 p.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. p. 144-154

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