Microstructure des marchés financiers, motifs d'échange et comportement à court terme des prix et des volumes

par Walid Abdmoulah

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Catherine Rouzaud.

Soutenue en 2003

à Paris 12 .


  • Résumé

    Nous étudions les comportements des participants à l'échange et l'impact de ces comportements sur les prix et les volumes. La première partie précise le comportement rationnel et introduit l'une des premières tentatives de modélisation microstructurelle. Celle-ci permet d'étudier des informés et des noise traders stratégiques. Dans une deuxième partie, nous admettons que les noise traders peuvent échanger sur la base d'une information. Après avoir étudié les raisons pour lesquelles ce comportement quasi-rationnel peut se maintenir, nous précisons certains aspects de ce comportement et son impact sur les prix et les volumes. La troisième partie montre que l'impact de l'offre de liquidité s'exerce sur la fourchette de prix et sur les quantités cotées. Dans la quatrième partie, des données françaises sont utilisées pour étudier empiriquement la présence et les caractéristiques intra-journalières des motifs d'asymétrie d'information, de liquidité et d'hétérogénéité des croyances à priori.

  • Titre traduit

    Market microstructure, exchange motives and short term behavior of prices and volumes


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Informations

  • Détails : 299 f.
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f. 280-294

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  • Bibliothèque : Université Paris-Est Créteil Val de Marne. Service commun de la documentation. Section Economie-Gestion.
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  • Cote : MFT 03/PA12/3001
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  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : GM1621-2003-1
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