Approche multifractale des marchés financiers : fondements théoriques et évaluations empiriques

par Jérôme Fillol

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Valérie Mignon.

Soutenue en 2003

à Paris 10 .


  • Résumé

    La première partie vise à mettre en avant l'intérêt des concepts issus de la théorie du chaos et de la thermodynamique dans l'étude des systèmes dynamiques. Nous observons ainsi le rôle central des interactions dans le devenir des structures. Nous démontrons alors l'adéquation entre les fractals et les enseignements de la théorie du chaos et de la thermodynamique. La deuxième partie porte sur les apports de l'approche fractale en finance tant sur un point de vue méthodologique sur la détection de propriétés des processus que d'un point de vue empirique sur la modélisation multifractale des séries financières. En effet, nous mettons en évidence le caractère multifractale de séries de taux de change et d'indice boursier. Cette détection nous conduit à modéliser les séries financières au moyen des MMAR. Nous menons alors une étude comparative avec les modélisations usuelles, dont les résultats montrent la supériorité des MMAR à rendre compte des propriétés d'échelle observées sur les séries financières.

  • Titre traduit

    Multifractal model of financial markets : theory and evidence


  • Résumé

    The first part shows the interest of concepts resulting from the chaos' theory and thermodynamics in the study of the dynamic systems. We thus observe the central role of interactions in becoming of structures. We then show the adequacy between the fractals and the lesson of the chaos' theory and thermodynamics. The second part relates contributions of the fractal approach in finance : on a methodological point of view on the detection of properties of the processes and on an empirical point of view on multifractalv model of financial series. This detection leads us to model the financial series by means of the MMAR. We then realize a comparative study with usual models, whose results show the superiority of the MMAR to account for scaling properties observed on the financial series.

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Informations

  • Détails : 1 vol. (261 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f. 243-256

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université Paris Ouest Nanterre La Défense. Service commun de la documentation.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : T 03 PA10-162
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