Les modalités de transmission et d'incorporation de l'information sur les marchés financiers : une application à la Bourse de Paris

par Séverine Vandelanoite

Thèse de doctorat en Économie

Sous la direction de Thierry Chauveau.

Soutenue en 2002

à Paris 1 .


  • Résumé

    Notre travail propose une analyse empirique de l'incorporation de l'information dans les prix sur la Bourse de Paris en tenant compte du marché au comptant et des marchés à terme. Le premier chapitre présente une revue de la littérature théorique sur la formation des prix en présence d'asymétrie d'information. Dans le deuxième et le troisième chapitres, nous étudions l'impact sur les prix, la liquidité et l'activité de marché, de l'annonce d'une offre publique. La présence d'agents informés ne peut être mise en évidence avant l'annonce. Par ailleurs, l'efficience semi-forte est à relativiser en raison d'un ajustement long des cours. La décomposition de la fourchette révèle une chute de l'asymétrie d'information après les annonces. Le quatrième chapitre présente une analyse des relations de causalité linéaire et non linéaire entre l'indice CAC 40, et ses options et contrats à terme. Le marché à terme ferme incorpore les informations le premier, le marché des options réagit en dernier.

  • Titre traduit

    Information transmission and incorporation mechanisms in financial markets : the case of the Paris Bourse


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Informations

  • Détails : 1 vol. (323 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f. 291-314

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  • Bibliothèque : Université Panthéon-Sorbonne. Bibliothèque Pierre Mendès France.
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  • Bibliothèque : Centre d'économie de la Sorbonne (Paris). Centre de documentation.
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  • Bibliothèque : Bibliothèque Cujas de droit et de sciences économiques (Paris).
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  • Cote : R/P2002-111
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