La dynamique asymétrique des taux de change : une exploration des ajustements non-linéaires à la PPA

par Marie Bessec

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Pierre-Yves Hénin.

Soutenue en 2002

à Paris 1 .


  • Résumé

    Cette thèse vise à expliciter les mécanismes qui ramènent les taux de change vers la PPA et en. Font une cible de long terme de ces séries. Le chapitre 1 pointe les insuffisances des modèles linéaires pour caractériser la persistance des taux de change réels. Le chapitre 2 fournit une spécification alternative fondée sur un modèle STAR. Le chapitre 3 examine les ajustements des taux de change vers la parité centrale du SME. Il introduit un modèle de zone-cible avec interventions intra-marginales et bande d'inaction et propose une stratégie de tests de ce modèle. Le chapitre 4 montre dans un modèle MS que les taux de change européens convergent vers le cours pivot ou la PPA suivant la crédibilité de la zone. Le chapitre 5 examine le rôle des chartistes et des fondamentalistes en changes flexibles. Ces deux groupes dominent alternativement le marché. Les premiers sont responsables des déviations durables des cours à leurs fondamentaux. Les seconds ramènent les séries vers la PPA.

  • Titre traduit

    ˜The œasymetric exchange rate dynamics : evidence on the non-linear adjustment to the PPP value


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Informations

  • Détails : 1 vol (321 p.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. p. [297]-317

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  • Bibliothèque : Université Panthéon-Sorbonne. Bibliothèque Pierre Mendès France.
  • Consultable sur place dans l'établissement demandeur
  • Bibliothèque : Centre d'économie de la Sorbonne (Paris). Centre de documentation.
  • Non disponible pour le PEB
  • Bibliothèque : Bibliothèque Cujas de droit et de sciences économiques (Paris).
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : R/P2002-81
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