Aspects dynamiques et statistiques des actifs financiers

par José Da Fonseca

Thèse de doctorat en Sciences. Gestion

Sous la direction de François Quittard-Pinon et de Raphaël Douady.

Soutenue en 2001

à Lyon 1 .

Le jury était composé de François Quittard-Pinon, Raphaël Douady.


  • Résumé

    Ce travail de thèse se présente en quatre parties. La première partie est une brève revue de la littérature sur les modèles de déformation de la courbe des taux d'intérêts. Nous montrons que l'émergence d'un nouveau modèle est généralement liée à un problème de calibration. Nous présentons trois articles portant sur la calibration du modèle de BGM et essayons de dégager une problématique de recherche. La deuxième partie présente une étude non paramétrique de la structure par terme des taux. À l'aide de cette technique nous exhibons des formes fonctionnelles pour la dérive et la volatilité des taux forward. En particulier nous montrons que la volatilité des taux est liée à la pente. La troisième partie est une étude statistique du smile de volatilité. Nous introduisons la décomposition de Karhunen-Loeve pour effectuer une analyse en composante principale du smile. Cela nous permet d'élaborer un modèle de déformation pour la volatilité implicite. La quatrième et dernière partie présente une nouvelle méthode d'évaluation de la courbe des taux. Nous montrons que c'est un problème inverse mal posé et établissons l'intérêt de la méthode de pénalisation pour obtenir une courbe stable. Nous présentons une application à l'estimation du spread de crédit.


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Informations

  • Détails : 1 vol. (148 p.)
  • Annexes : Bibliogr. pagination multiple [10] p.

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  • Bibliothèque : Université Claude Bernard (Villeurbanne, Rhône). Service commun de la documentation. BU Sciences.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : T 50/210/2001/154 BIS
  • Bibliothèque : Université Claude Bernard (Villeurbanne, Rhône). Service commun de la documentation. BU Sciences.
  • Disponible pour le PEB
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