Monnaie, credit et cycles : analyses theoriques et applications au cas francais

par Elisabeth Cudeville

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Hubert Kempf.

Soutenue en 2000

à Paris 1 .


  • Résumé

    Les facteurs monetaires sont juges inessentiels a l'explication des fluctuations par le courant des cycles reels, qui inscrit son analyse dans un cadre walrasien. Neanmoins, l'imperfection des marches donne potentiellement un role a court terme aux chocs nominaux. Il s'agit ici d'enrichir la description des mecanismes par lequels les impulsions monetaires influencent la sphere reelle. La premierepartie est consacree a un examen de la relation monnaie-credit-produit dans le cycle. Le chapitre 1 motive la necessite d'integrer la sphere financiere dans l'etude de la transmission monetaire. Le chapitre 2, a travers une analyse multivariee de l'economie francaise, souligne l'importance des effets reels des chocs monetaires et fait apparaitre un mode de transmission passant par un effet de liquidite et compatible avec un canal du credit. La deuxieme partie integre explicitement le systeme bancaire a la modelisation. Le chapitre 3 evalue la capacite du modele de king et plosser [1984] a rendre compte des co-variations observees entre monnaie, credit et produit,a partir de l'unique jeu des chocs technologiques. La simulation du modele, sur donnees francaises, revele que la voie d'integration de la monnaie retenue ici n'apparait pas pertinente por fonder son influence. Pour rendre compte de l'effet de liquidite observe, l'idee retenue dans le chapitre 4 est que certains secteurs (les entreprises) sont plus etroitement lies au banques que d'autre (les menages) du fait des frictions sur le marche du credit. Cette asymetrie, par des effets de composition, soutien en partie un effet de liquidite mais n'est pas suffisante pour en assurer la robustesse. La structure temporelle des echanges apparait alors cruciale. La derniere partie approfondi, le modele du chapitre 4. Le chapitre 5 propose une analyse de la dynamique cyclique de structure par terme des taux d'interet et des mecanismes susceptibles d'expliquer son pouvoir predictif sur l'activite de l'inflation. Dans le modele, la pente de la courbe des taux integre de l'information sur l'evolution future de l'economie, dans la mesure ou elle incorpore les anticipations des agents. Le chapitre 6 presente une moderation en equilibre generaldu canal strict du credit. Le comportement des banques, a travers leur gestion du risque, amplifie les effets des chocs monetaires.

  • Titre traduit

    Money, credit and cycles


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Informations

  • Détails : 1 vol. (386 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f. 357-377

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université de Cergy-Pontoise. Bibliothèque universitaire. Site des Chênes.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : TE PAR 1 2000 CUD
  • Bibliothèque : Université Panthéon-Sorbonne. Bibliothèque Pierre Mendès France.
  • Consultable sur place dans l'établissement demandeur
  • Bibliothèque : Centre d'économie de la Sorbonne (Paris). Centre de documentation.
  • Non disponible pour le PEB
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