Arbres multi-nomiaux, options hybrides et risque de credit

par JEAN NOEL DORDAIN

Thèse de doctorat en Gestion

Sous la direction de Hélyette Geman.

Soutenue en 1999

à Paris 9 .


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  • Résumé

    Cette these aborde le probleme de l'evaluation de produits hybrides, ce sont des produit sensibles a plusieurs sources de risque identifiables, ici le risque du marche action, le risque de taux d'interet et le risque de defaut. La premiere partie developpe des strategies de valorisation basees sur la replication statique de produits derives ecrits sur des actions quand celles-ci presentent une volatilite implicite dependant a la fois de la maturite et du prix d'exercice. La deuxieme partie traite de l'elaboration d'un modele a deux facteurs taux/action et de son utilisation pour evaluer des produits hybrides : des obligations convertibles et des swaps mixte taux/indice action. La troisieme partie propose une methode totalement integree permettant en partant de donnees de marche du risquede defaut de reconstruire les courbes theoriques de spread de defaut puis de les integrer d'une part dans un modele en << forme reduite >> et d'autre part d'en quantifier l'impact sur le cours des actions. Cette methode est mise a profit pour evaluer des obligation convertibles sensibles au risque de defaut ainsi que des produits derives sur le risque de credit. La quatrieme partie fait la synthesedes differents outils mathematiques utilises dans les trois premieres parties.

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Informations

  • Détails : 164 p.
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : 33 ref.

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université de Cergy-Pontoise. Bibliothèque universitaire. Site des Chênes.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : TE PAR 9 1999 DOR
  • Bibliothèque : Université Paris-Dauphine (Paris). Service commun de la documentation.
  • Disponible pour le PEB
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