Formation des prix et liquidite sur le matif

par Stéphane Dubreuille

Thèse de doctorat en Gestion

Sous la direction de ALAIN FRANCOIS HEUDE.

Soutenue en 1999

à Lille 2 .


  • Résumé

    L'objectif de notre recherche est l'analyse de la liquidite des contrats a terme fermes proposes par le matif. Nous avons modelise la formation des prix traites sous les hypotheses d'anticipations rationnelles et de comportements strategiques des operateurs en couverture et des speculateurs. Nous montrons que leurs strategies optimales sont des fonctions de la qualite de l'information, de l'heterogeneite des besoins de couverture, de l'attitude face au risque, du nombre d'acteurs presents sur le marche et de la sensibilite des prix cotes par les negociateurs pour compte propre a la taille des ordres places. Cette formalisation est completee par une etude empirique de la liquidite du systeme electronique de transaction et de cotation, nsc-vf. Nous avons constate des saisonnalites coincidant avec les diffusions d'informations sur le marche.


  • Résumé

    Develop a competive rational expectations model in wich prices play a significant role in information spreading. We show that optimal strategies depend on private signals, adverse selection, hedging needs and locals strategies. We complete this model by an empirical research on the electronical transactions system, nsc-vf. We show saisonalities during the opening session.

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Informations

  • Détails : 7 vol., 264 p.
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : 135 ref.

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  • Bibliothèque : Université du droit et de la santé. Service Commun de la Documentation. Bibliothèque de Droit-Gestion.
  • Disponible pour le PEB
  • Bibliothèque : Institut de gestion. Centre de documentation.
  • Non disponible pour le PEB
  • Cote : TH1999 DUB
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