L'efficacite des strategies de couverture sur les marches derives de produits petroliers en periode de forte volabilite

par YEZID SKANDRANI

Thèse de doctorat en Gestion

Sous la direction de Yves Simon.

Soutenue en 1998

à Paris 9 .


  • Pas de résumé disponible.


  • Résumé

    Les marches derives de matieres premieres et plus precisement de produits petroliers sont des marches financiers dont le fonctionnement est identique a celui des marches derives de taux ou de devises. Les premiers contrats a terme de produits petroliers ont ete ouverts a la negociation au new york mercantile exchange (nymex) en novembre 1978 puis a v international petroleum exchange (ipe) a londres en 1988. Depuis, plusieurs contrats ont ete crees sur differents produits energetiques tels que le gazole, le fioul domestique, l'essence sans plomb ou le gaz. Ces marches offrent un lieu d'echange a terme efficient pour les produits petroliers en garantissant le risque de contrepartie et une liquidite croissante aux operateurs du secteur petrolier. La guerre du golfe a genere sur ces marches des periodes de fortes fluctuations de prix et des variations anormales sur les volumes de transactions. L'impact de ces evenements sur l'efficience des marches derives de produits petroliers est etudie dans ces travaux. Par ailleurs, des ratios de couverture ont ete mesures sur ces marches, au cours de cette periode, afin de tester l'efficacite des strategies de couverture initiees. Dans le dernier chapitre, une strategie de couverture composee d'une position sur le marche a terme combinee a une position sur le marche des options est presentee. Les resultats des tests realises montrent une amelioration de l'efficacite de la couverture et cela essentiellement durant les periodes les plus fortement perturbees.

Consulter en bibliothèque

La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Détails : 300 p.
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : 75 ref.

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université Paris-Dauphine (Paris). Service commun de la documentation.
  • Disponible pour le PEB
Voir dans le Sudoc, catalogue collectif des bibliothèques de l'enseignement supérieur et de la recherche.