Remboursement anticipé et gestion du risque de taux d'intérêt

par Mohamed Tahar Djafri

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Francine Roure.

Soutenue en 1998

à Paris 9 .


  • Résumé

    Dans cette thèse, nous proposons un modèle d'évaluation de l'option de remboursement anticipé d'un emprunt long terme lorsque les taux baissent sur le marché. Il y a deux modélisations, la première consiste en la mise au point d'un programme informatique qui permet d'évaluer l'option de remboursement anticipé en prenant, le modèle de Black-Derman-Toy comme modèle de structure par terme des taux d'intérêt; dans la deuxième modélisation on propose un prolongement du modèle d'évaluation stochastique de l'option de remboursement anticipé, en prenant comme modèle de structure de taux le modèle de Vasicek. Cette évaluation est essentielle pour la gestion des FCC, auxquels nous nous intéressons tout particulièrement.

  • Titre traduit

    Prepayment option and risk management of interet rate


  • Résumé

    In this thesis, we present a model for the evaluation of the prepayment option of long term borrowing with lowering rates on the market. There are two models, the first example uses a program that allows for the evaluation of the prepayment option by using, the Black-Derman-Toy model as a structure model for terms of interest rates and the second propose a prolonging of the stochastic evaluation of prepayment option, by using as model the structure of the Vasicek rate model. This evaluation is essential for the management of FCC's, of which we are most concerned with.

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Informations

  • Détails : 1 vol. (265 p.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : 93 réf.

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  • Bibliothèque : Université Paris-Dauphine (Paris). Service commun de la documentation.
  • Disponible pour le PEB
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