La détection avancée du risque de défaut : l'impact de l'information comptable sur le risque de faillite et le risque boursier

par Pascal Damel

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Dominique Jacquet.

Soutenue en 1996

à Nancy 2 .


  • Résumé

    La problématique de cette thèse propose d'étudier l'impact de l'information comptable de la liasse fiscale sur le risque de faillite et le risque boursier pour les entreprises. En ce qui concerne le risque de faillite, nous avons montré que la théorie financière n'est pas unifiée à ce sujet. Notre réflexion méthodologique sur la construction de modèle de prévision de faillite nous a permis d'améliorer la qualité de la différenciation entre les entreprises faillies et les entreprises non faillies. La cotation comprend en amont, un système expert de détection des manipulations comptables afin de fiabiliser l'analyse statistique et propose une méthode optimale de construction pas à pas du modèle sous deux contraintes statistiques et financières. La cotation prend en compte l'activité sectorielle des entreprises et intègre les derniers développements comptables (trésorerie nette au bilan de R. Dornier). Le modèle a été construit sur 901 entreprises et testé sur près de 5000 bilans appartenant à la clientèle entreprise de la banque SNVB. Pour les entreprises cotées sur le marché financier, nous avons réalisé successivement une recherche phypthetico-déductive formelle, empirique et positiviste pour appréhender l'impact de l'information comptable sur le risque boursier. Nous avons montré dans les deux modèles théoriques que l'évaluation du risque boursier peut être enrichie par des variables comptables notamment celles liées à la croissance de l'entreprise. Finalement, nous avons montré sur un petit échantillon exploratoire de 155 cas, que l'impact de l'information comptable peut être amélioré par des fonctions mathématiques de saut au sens de Rothschild et Stiglitz sur les distributions de rentabilité.

  • Titre traduit

    The advanced dection of risk : the impact of accounting information on the risk of failure and on the market risk


  • Résumé

    The problematic of this thesis is the impact of accounting information on the risk or failure and on the market risk form firms. We have showed that the financial theory is not unified about the risk of failure. We have improved the prediction of failure risk with expert system and with a new building method of discrimination model. The expert system detects some accounting handing. Therefore the statistical analysis is more reliable with the expert system. The improvement of discrimination model is the use of step by step building under two constraints (statistical and financial constraints). The risk of failure rating includes the sectorial activity and the last accounting innovation (The cash flow of R. Dornier). The model is conceived with 901 firms and tested with 5000 balance sheets belonging to SNVB customers. For firms rating on the stock exchange, we have successively realised an analytical and empirical approach to apprehend the impact of accounting information on the market risk. We pointed out in two theorical models that the evaluation of market risk may be improved by accounting variables such as the firm growth. Finally, we have showed, on a small sample (155 cases) that the impact of accounting information may be improved by mathematical fonction of jump on the share returns distributions.

Consulter en bibliothèque

La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Détails : 1 vol. (424 p.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. p. 408-424

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université de Lorraine. Direction de la Documentation et de l'Edition. Bibliothèque universitaire Droit et sciences économiques.
  • Accessible pour le PEB
  • Bibliothèque : Université de Lorraine. Direction de la Documentation et de l'Edition. Bibliothèque universitaire de Gestion.
  • Disponible pour le PEB
  • Cote : TH1/1996DAM2
Voir dans le Sudoc, catalogue collectif des bibliothèques de l'enseignement supérieur et de la recherche.