Structure interne des modèles macro-économétriques et théories financières

par Souleymanou

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Olivier Favereau.

Soutenue en 1995

à Paris 10 .


  • Résumé

    Le systeme francais est souvent considere comme une economie d'endettement. Celle-ci est principalement caracterisee par le role determinant du credit bancaire dans le financement de l'economie et par l'endettement structurel des banques de second rang aupres de la banque centrale. A cote de ces deux criteres, on associe souvent un certain nombre de relations : une causalite stricte qui va du credit vers la base monetaire et une hierarchie causale stricte qui va du taux de refinancement vers le taux de base bancaire, puis vers le taux d'interet a long terme. Les textes de causalite, au sens de granger, menes sur ses relations ont montre une evolution dans la formation du taux de base bancaire et le role directeur du taux long depuis le debut des annees quatre vingts refletant ainsi l'importance prise par les marches financiers. Ceci nous a convaincu de l'interet d'un modele macro-econometrique financier base sur le cadre methodologique propose par brainard et tobin. L'analyse des sensibilites menes sur ce modele a montre le role non negligeable des taux d'interet dans les comportements financiers des differents agents.

  • Titre traduit

    Internal structure of macro-econometric models and financial theories


  • Résumé

    The french financial system is used to be considered as an overdraft economy characterized by the proeminent role of the bank credit in the economy and the central ban debt of banks. Beside these is usually noted the causal link from credit to high powered money and a causal structure from the central bank lending rate to bank prime and to the long term interest rate. The granger-causality test run on these causal relationships reveal the central role of the long term interest rate. This shows the importance of financial market conditions since the substantial institutional chnages both in the structure anb scope of the markets since the early 1980's. The general goal setting behind this work has been to carry out empirical macro-economic analysis in the brainard-tobin framework in the french conditions. In the next step we apply the sensitivity analysis on this model in order to understand its internal structure.

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Informations

  • Détails : 1 vol. (244 f .)
  • Notes : Thèse non corrigée
  • Annexes : Bibliogr. p.218-244. Annexes

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  • Cote : T 95 PA10-030
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