Prévisibilité des rentabilités boursières des actions françaises 1977-1990

par Huu Minh Mai

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Bertrand Jacquillat.

Soutenue en 1992

à Paris 9 .

    mots clés mots clés


  • Résumé

    The purpose of this study is to describe the behavior and the statistical properties of French stock returns and investigate how to profit by it. The normality and the stationary hypothesis are strongly rejected. Some appropriate and consistent tests are used and compared to others classical ones : the French stock returns do not follow a random walk. The over-reaction strategy and the contrarian strategy, exploiting the dependence of returns are profitable. We also examine some alternative distributions to the normality and autoregressive conditionally heteroscedastiscal forecasting models.


  • Résumé

    L'objet de cette étude est d'examiner le comportement et les propriétés statistiques des rentabilités boursières des actions françaises et voir s'il est possible d'en tirer profit. Les hypothèses de normalité et de stationnarité des rentabilités, supposées vérifiées, sont fortement rejetées. Des tests de dépendance plus adaptés aux observations empiriques, sont comparés aux tests classiques : les rentabilités boursières des actions françaises ne suivent pas une marche aléatoire. Les stratégies d'arbitrage de sur-réaction et de contradiction, exploitant la dépendance des rentabilités, sont rentables. Les distributions alternatives à la normalité ainsi que les modèles de prévision autorégressifs et conditionnellement hétéroscédastiques appropriés sont examinés

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  • Cote : TH 1992 MAI
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