Previsibilite des rentabilites boursieres des actions francaises 1977-1990

par HUU MINH MAI

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Bertrand Jacquillat.

Soutenue en 1992

à Paris 9 .

    mots clés mots clés


  • Résumé

    The purpose of this study is to describe the behaviour and the statistical properties of french stock returns and investigate how to profit by it. The normality and the stationary hypothesis are strongly rejected. Some appropriate and consistant tests are used and compared to others classical ones : the french stock returns do not follow a random walk. The over-reaction strategy and the contrarian strategy, exploiting the dependance of returns are profitable. We also examine some alternative distributions to the normality and autoregressive conditionally heteroscedastiscal forecasting models.


  • Résumé

    L'objet de cette etude est d'examiner le comportement et les proprietes statistiques des rentabilites boursieres des actions francaises et voir s'il est possible d'en tirer profit. Les hypotheses de normalite et de stationnarite des rentabilites, supposees verifiees, sont fortement rejetees. Des tests de dependance plus adaptes aux observations empiriques, sont compares aux tests classiques : les rentabilites boursieres des actions francaises ne suivent pas une marche aleatoire. Les strategies d'arbitrage de sur-reaction et de contradiction, exploitant la dependance des rentabilites, sont rentables. Les distributions alternatives a la normalite ainsi que les modeles de prevision autoregressifs et conditionnellement heteroscedastiques appropries sont examines.

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  • Notes : THESE NON CORRIGEE

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  • Cote : TH 1992 MAI
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