Evaluation de l'option sur contrat a terme : le cas de l'option sur contrat notionnel

par BAYOUWENA BIRREGAH

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Michel Levasseur.

Soutenue en 1992

à Lille 2 .

    mots clés mots clés


  • Résumé

    En decembre 1986 ho et lee proposent un modele original de structure de taux et d'evaluation des actifs conditionnels aux taux d'interet. Leur modele a l'avantage d'etre simple, en temps discret et pratique. C'est un modele binomial determine par deux parametres: la probabilite binomiale et la volatilite. Mais ce modele possede l'inconvenient majeur de generer des taux d'interet negatifs et explosifs. En utilisant des fonctions de pertubations exponentielles dependantes du taux d'interet passe et d'une fonction de la maturite, on elimine ces taux d'interet negatifs et explosifs. On peut alors evaluer correctement tout actif conditionnel aux taux d'interet tel que l'option sur contrat notionnel du matif.

  • Titre traduit

    Pricing of futures option:the case of matif futures option


  • Résumé

    In december 1986 ho et lee propose an original model of term structure and contingent claims. Their model has the advantage to be simple, on discrete time and pratical. It's a binomial model determined by two paramaters : the binomial probability and the volatility. But this model has a major drawback to generate negative and high positive interest rates. Using exponential deviation function depending on the past interest rates and a maturity function. We avoid negative and high positive interest rates. We can now price correctly every contingent claims such as matif futures option.

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  • Cote : GM1101-1992-9
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