Les anomalies dans les rentabilites boursieres a la bourse de paris : les effets epr, taille, prix et volume de transaction

par THAMEUR DERBEL

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Bertrand Jacquillat.

Soutenue en 1991

à Paris 9 .

    mots clés mots clés


  • Résumé

    Les etudes anterieures aux etats-unis n'ont pas tranche la relation entre les anomalies epr et taille. Cette etude reexamine ces deux effets sur une periode relativement importante (1980-1990), en utilisant le modele econometrique de zellener (1962) en mettant l'accent sur les differences entre le mois de janvier et les autres mois de l'annee. Les effets sont significatifs sur tous les mois de la periode, en janvier et en dehors du mois de janvier. En revanche, l'effet taille n'est significativement positif en janvier que pour les societes a forte capitalisation. Un autre effet est egalement mis en evidence: des rentabilites anormales positives sont constatees pour les societes deficitaires quelle que soit la taille.


  • Résumé

    The research undertaken in united states concerning the relation between stocks returns and the effects of size and earnings to price ratio (epr) is not cleart-cut. This studies re-examines these two effects with a substantially longer sample period (1980-1990); both protfolio and seemaingly unrelated regression tests from zellner (1962) and an emphasis on the important differences between january and other months. Over the entire period, the earnings yield effect is significant in both january and other months. Conversely, the size effects is significantly positive only in january for the largest firms. We also find evidence of consistently high returns for firms of all sizes with negative earnings.

Consulter en bibliothèque

La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Notes : THESE NON CORRIGEE

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université Paris-Dauphine (Paris). Service commun de la documentation.
  • Accessible pour le PEB
Voir dans le Sudoc, catalogue collectif des bibliothèques de l'enseignement supérieur et de la recherche.