Les anomalies dans les rentabilités boursières à la bourse de Paris : les effets EPR, taille, prix et volume de transaction

par THAMEUR DERBEL

Thèse de doctorat en Sciences de gestion

Sous la direction de Bertrand Jacquillat.

Soutenue en 1991

à Paris 9 .

    mots clés mots clés


  • Résumé

    Les études antérieures aux Etats-Unis n'ont pas tranché la relation entre les anomalies EPR et taille. Cette étude réexamine ces deux effets sur une période relativement importante (1980-1990), en utilisant le modèle économétrique de Zellener (1962) en mettant l'accent sur les différences entre le mois de janvier et les autres mois de l'année. Les effets sont significatifs sur tous les mois de la période, en janvier et en dehors du mois de janvier. En revanche, l'effet taille n'est significativement positif en janvier que pour les sociétés à forte capitalisation. Un autre effet est également mis en évidence: des rentabilités anormales positives sont constatées pour les sociétés déficitaires quelle que soit la taille.


  • Résumé

    The research undertaken in United States concerning the relation between stocks returns and the effects of size and earnings to price ratio (EPR) is not clear-cut. This study re-examines these two effects with a substantially longer sample period (1980-1990); both portfolio and seemingly unrelated regression tests from zellner (1962) and an emphasis on the important differences between January and other months. Over the entire period, the earnings yield effect is significant in both January and other months. Conversely, the size effects are significantly positive only in January for the largest firms. We also find evidence of consistently high returns for firms of all sizes with negative earnings.

Consulter en bibliothèque

La version de soutenance existe sous forme papier

Informations

  • Notes : Thèse non corrigée

Où se trouve cette thèse ?

  • Bibliothèque : Université Paris-Dauphine (Paris). Service commun de la documentation.
  • Disponible pour le PEB
Voir dans le Sudoc, catalogue collectif des bibliothèques de l'enseignement supérieur et de la recherche.