Essai de modélisation du marché financier au Pérou : rôle spécifique des bourses régionales de valeurs

par Mauricio Meza Riquelme

Thèse de doctorat en Sciences économiques

Sous la direction de Jacques Percebois.

    mots clés mots clés


  • Résumé

    L'objet de cette étude consiste à analyser les variables monétaires et financières stratégiques de l'économie du Pérou et leur intégration dans la sphère réelle. Pour cela un modèle du marché financier, d'inspiration française, a été construit. L'analyse repose sur des séries chiffrées de 1968 à 1984. La plupart des tableaux statistiques élabores sont un apport de cette étude. Le travail comporte 2 parties : la première partie est consacrée à la présentation des institutions financières qui participent sur le marché financier et à l'analyse du comportement de celles-ci comme résultats de l'application des politiques "fondomonétaristes". La deuxième partie est consacrée à l'analyse théorique du modèle du FMI : "l'approche monétaire de la balance de paiement" appliquée au Pérou ou les variables monétaires sont montrées incohérentes par rapport à la structure socio-économique de ce pays. A partir d'une nouvelle conception se sont formulés les principes théoriques d'un modèle du système financier du Pérou, où les mécanismes de transmission de politique monétaire reposent sur un arbitrage constant entre l'effet taux et l'effet liquidité. L'estimation économétrique du modèle donne une signification économique importante. Dans ce modèle, la simulation d'un marché boursier spécialisé pour le financement des PME est construite. La caractéristique la plus importante de ce marché boursier est l'élimination de la liberté d'offre et de demande de titres PME. En ce qui le concerne, l'intervention des autorités monétaires a été fondamentale. Les estimations ont donné des résultats satisfaisants tels que : détermination des taux de rentabilité souhaitables. . .


  • Résumé

    The object of this study consists in analysing the strategic financial and monetary variables of the Peruvian economy and their integration in the real realm. To enable this a model of the financial market, of French inspiration, has been built. The analysis is based on series of figures from 1968 to 1984. The majority of the statistical tables elaborated are a result of this study. This work comprises 2 parts: the first part is devoted to the presentation of the financial institutions which participate in the financial market and the analysis of their behaviour as a result of the application of "fundomonetarist" policies. The second part is devoted to the theoretical analysis of the IMF model: "the monetary approach to the balance of payments" applied in Peru, where the monetary variables are shown to be incoherent with the socio-economical structure of the country. From a new conception the theoretical principles of a model of the Peruvian financial system were formulated, where the mechanisms of transmission of monetary policies are based on a constant arbitrage between the effect rate and the effect liquid assets. The econometric estimation of the model gives an important economical signification. In the establishment of this model is the simulation of a stock exchange specialised in the financing of small and medium firms where the most important characteristic was the elimination of the free offer and demand of their stock. . .

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Informations

  • Détails : 1 vol. (390 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. f. 372-382

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  • Bibliothèque : Service Interétablissement de la documentation (Saint-Martin-d'Hères, Isère). Bibliothèque universitaire Droit-Lettres.
  • PEB soumis à condition
  • Cote : 205141/1987/57
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